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多米诺骨牌效应

归档日期:05-10       文本归类:多米诺效应      文章编辑:爱尚语录

  一张小小的骨牌,经过多米诺效应的传导后,竟会产生巨大的力量。所以,世间万物开始往往比结束更重要,亡羊补牢不如防犯于未然。

  骨牌瞬间依次倒下,场面蔚为壮观,这就是“多米诺骨牌效应”。该效应产生的能量是十分巨大的。

  这种效应的物理道理是:骨牌竖着时,重心较高,倒下时重心下降,倒下过程中,将其重力势能转化为动能,它倒在第二张牌上,这个动能就转移到第二张牌上,第二张牌将第一张牌转移来的动能和自己倒下过程中由本身具有的重力势能转化来的动能之和,再传到第三张牌上……所以每张牌倒下的时候,具有的动能都比前一块牌大,因此它们的速度一个比一个快,也就是说,它们依次推倒的能量一个比一个大。

  “多米诺骨牌效应”常指一系列的连锁反应,即“牵一发而动全身”。在一个相互联系的系统中,一个很小的初始能量就可能产生一连串的连锁反应,人们就把它们称为“多米诺骨牌效应”或“多米诺效应”。

  美国2009年的金融危机就是一个“多米诺效应”,危机发端于投资公司销售的“次级房贷”金融产品的大幅贬值。

  由于金融市场对“次级房贷”产品的旺盛需求,导致银行为许多不具备偿还能力的消费者提供房贷,甚至怂恿业主将房产抵押,将贷款再次投入金融产品,从中获利。当房屋价格升高时,投资银行不断按新的高价,获得更多的贷款,偿还上期的贷款。当房屋价格下挫,资金链条断裂,贷款者面临违约,还不可赎回房产,次级房贷证券也就没有预期收益而贬值,甚至一文不值。

  除了次级房贷产品本身,由它衍生出来的“掉期”,是下一个“骨牌”,投资公司投资于次级房贷产品,还可以为这一产品的升值“购买保险”,如果下跌,保险公司需要偿付,这就是所谓的Swap(掉期),“掉期”本来是用来对冲投资的潜在损失的,单独的掉期产品,就是博弈,不再是对冲。

  次级房贷产品的崩盘,导致投资公司崩溃时,又牵出另外一个“骨牌”CDS,(信用掉期保险),投资公司为他们的金融产品合同普遍购买这一保险,当合同无法兑现时,保险公司偿付,而这些保险产品经过拆分、组合、打包、再保险等,已经被很多金融公司购买,投资公司的倒闭将牵出更多的公司产生巨额负债,甚至倒闭,德国等欧洲金融公司也因购买了这类次级、次次级的金融产品被直接卷入美国的危机。中国香港也有些投资人购买次贷,可见这个骨牌效应的祸害之广大。

  违约的偿付责任落到美林、高盛、房地美、房利美、AIG等公司,美林破产,而接下来,多一个公司崩溃,不能兑现的合同就会越多,可能导致更大的公司崩溃,AIG和摩根大通是最终的两个接大盘的,美国政府不能放任“多米诺效应”的继续蔓延,于是用纳税人的钱,替投资公司的贪婪埋单。

  启示“多米诺骨牌效应”告诉我们:一个最小的力量能够引起的或许只是察觉不到的渐变,但是它所引发的却可能是翻天覆地的变化。这有点类似于蝴蝶效应,但是比蝴蝶效应更注重过程的发展与变化。

  在公司的运营中,我们每个人都是公司整体链条上的一环。如果这个链条上出现一点小的纰漏,经过“多米诺效应”的传导后,可能会演变成一个巨大的错误,给公司带来毁灭性的灾难。小的漏洞没有及时弥补,同样也能够最终毁掉一个运作良好的公司。

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